Fon getirisi hesaplama: stopaj sonrası net getiri
Fona yatırılan tutarı, alış ve satış (veya güncel) fiyatını, elde tutma süresini ve stopaj oranını girin; brüt ve net kazancı, kesilen stopajı ve yıllık bileşik net getiriyi görün. Ücretsiz, kayıt gerektirmez.
Fon getirisi nasıl hesaplanır?
Yatırım fonundan elde edilen kazanç, payların alındığı ve satıldığı fiyatlar arasındaki farktan doğar. SPK'nın Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği'ne (III-52.1) göre fon birim pay değeri, fon toplam değerinin katılma payı sayısına bölünmesiyle bulunur ve alım satıma esas fiyattır. Yönetim ücreti fondan alındığı için fiyata yansır; stopaj ise satış sırasında yatırımcının kazancından kesilir ve fiyatta görünmez. Araç şu formülleri kullanır:
Pay adedi = Yatırım tutarı ÷ Alış fiyatı
Brüt kazanç = Pay adedi × (Satış fiyatı − Alış fiyatı)
Stopaj = Brüt kazanç (pozitifse) × Stopaj oranı
Net kazanç = Brüt kazanç − Stopaj
Brüt getiri = (Satış fiyatı ÷ Alış fiyatı − 1) × 100
Net getiri = Net kazanç ÷ Yatırım tutarı × 100
Yıllık net getiri (bileşik) = ((1 + Net getiri ÷ 100)365 ÷ Gün − 1) × 100
Yıllık getiri, elde tutma süresindeki net getirinin bütün yıl boyunca aynı hızla sürdüğü varsayımıyla bulunur; bir tahmin değil, ölçek dönüşümüdür. Süre alanı boş bırakılırsa yıllık getiri hesaplanmaz. Günlük ve dönemsel getirilerin birleştirilmesi fon getirisi nasıl hesaplanır yazısında anlatılıyor.
Örnek hesaplama
Örnek: Varsayımsal bir fona 9 Temmuz 2025 veya sonrasında 50.000 TL yatırılsın. Alış fiyatı 2,500000 TL, satış fiyatı 2,850000 TL, elde tutma süresi 180 gün olsun. Fon hisse senedi yoğun fon olmadığı için %17,5 stopaj uygulanır. Bunlar aracın varsayılan değerleridir.
Pay adedi: 50.000 ÷ 2,5 = 20.000 pay. Brüt kazanç: 20.000 × (2,85 − 2,50) = 7.000,00 TL. Stopaj: 7.000 × 0,175 = 1.225,00 TL. Net kazanç: 7.000 − 1.225 = 5.775,00 TL. Brüt getiri: 2,85 ÷ 2,50 − 1 = %14. Net getiri: 5.775 ÷ 50.000 × 100 = %11,55. Yıllık net getiri: 1,1155365 ÷ 180 − 1 ≈ %24,81.
Aynı kazanç %0 oranına tabi bir hisse senedi yoğun fonda elde edilseydi net kazanç 7.000,00 TL, net getiri %14 ve yıllık bileşik getiri yaklaşık %30,43 olurdu. Satış fiyatı 2,35 TL olsaydı 3.000,00 TL zarar (−%6) oluşur ve stopaj kesilmezdi.
Yıllık getiri basit yöntemle hesaplansaydı %11,55 × 365 ÷ 180 ≈ %23,42 bulunurdu. Bileşik yöntem getirinin yeniden getiri kazandığını varsaydığı için bir yıldan kısa sürelerde basit yöntemden yüksek sonuç verir.
Hangi fona hangi stopaj oranı uygulanır? (Ekim 2026)
Fon kazancından kesilen stopajın oranı, fonun türüne ve payların alış tarihine bağlıdır. Gerçek kişiler için Ekim 2026 itibarıyla geçerli başlıca oranlar şöyledir:
| Fon türü | Alış tarihi veya koşul | Stopaj oranı |
|---|---|---|
| Hisse senedi yoğun fonlar | Tüm tarihler (bir sonraki satırdaki istisna hariç) | %0 |
| TEFAS'ta işlem görmeyen hisse senedi yoğun serbest fonlar | 27 Mart 2026 ve sonrası | %17,5 |
| Hisse senedi yoğun olmayan fonlar (para piyasası, borçlanma araçları, kıymetli madenler, değişken, karma, serbest, yabancı ve diğerleri) | 9 Temmuz 2025 ve sonrası | %17,5 |
| Aynı fonlar | 1 Şubat – 8 Temmuz 2025 | %15 |
| Girişim sermayesi ve gayrimenkul yatırım fonları | İki yıldan fazla elde tutulan paylar | %0 |
%17,5 oranı 8 Temmuz 2025 tarihli ve 10041 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (9 Temmuz 2025 tarihli ve 32951 sayılı Resmî Gazete), %15 oranı 31 Ocak 2025 tarihli ve 9487 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile getirildi. TEFAS'ta işlem görmeyen hisse senedi yoğun serbest fonlara ilişkin istisna, 26 Mart 2026 tarihli ve 11107 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (27 Mart 2026 tarihli ve 33206 sayılı Resmî Gazete) ile düzenlendi. 1 Şubat 2025'ten önce alınan paylarda fon türüne ve alış tarihine göre %0 ile %10 arasında değişen oranlar uygulanır; dönemlerin tamamı yatırım fonu stopaj oranları yazısında yer alıyor.
SPK tebliğine göre hisse senedi yoğun fon, portföy değerinin en az %80'i devamlı olarak Borsa İstanbul'da işlem gören paylardan (menkul kıymet yatırım ortaklığı payları hariç) oluşan fondur; ayrıntılar hisse senedi yoğun fon yazısında. Ayrıca portföyünün sürekli olarak en az %51'i Borsa İstanbul paylarından oluşan fonların bir yıldan fazla elde tutulan paylarının satış kazancı tevkifat kapsamında değildir; TEFAS'ta işlem görmeyen serbest fonlar bu istisnadan yararlanamaz. Stopaj nihai vergidir ve gerçek kişiler fon kazancı için beyanname vermez.
Aracın varsayılan oranı, 9 Temmuz 2025 ve sonrasında alınan ve hisse senedi yoğun olmayan fonlara uygulanan %17,5'tir. Hisse senedi yoğun bir fonda 0, 1 Şubat – 8 Temmuz 2025 arasında alınmış paylarda 15 girilir.
Fon fiyatındaki getiri ile yatırımcının net getirisi neden farklı?
Fon sayfalarında gösterilen getiri, iki tarih arasındaki birim pay değeri değişimidir. Fon giderleri fiyata yansıdığı için bu oran giderler düşülmüş, ancak stopaj düşülmemiş bir getiridir. Yatırımcının sonucunu ayrıca şu kalemler belirler:
- Stopaj: Satışta kazançtan kesilir; %17,5 oranında brüt kazancın %82,5'i yatırımcıda kalır.
- Gerçekleşen fiyat: Alım ve satım talimatları fonun izahnamesindeki fiyat ve valör kurallarına göre gerçekleşir; talimat anında ekranda görülen fiyat her zaman işlem fiyatı değildir. Doğru fiyat işlem dökümünde yer alır; kurallar fon valörü yazısında anlatılıyor.
- Farklı tarihli alımlar: Satılan payların maliyeti vergi hesabında ilk giren ilk çıkar yöntemiyle belirlenir. Birden fazla alım varsa her alım ayrı hesaplanabilir; alımların ağırlıklı ortalama fiyatı ortalama maliyet hesaplama aracıyla bulunabilir.
- Enflasyon: Net getirinin satın alma gücündeki karşılığı reel getiri hesaplama aracıyla görülebilir.
Hangi değerler girilmeli?
- Yatırım tutarı: Fona yatırılan TL tutar. Pay adedi biliniyorsa tutar, pay adedi × alış fiyatı olarak girilebilir.
- Alış fiyatı: İşlem dökümündeki gerçekleşen birim pay fiyatı; ondalıklarıyla birlikte, örneğin 2,500000 biçiminde girilebilir.
- Satış veya güncel fiyat: Satış yapıldıysa gerçekleşen satış fiyatı, yapılmadıysa son açıklanan fiyat. Güncel fiyatla bulunan sonuç, o fiyattan satış yapılsaydı oluşacak tutardır.
- Elde tutma süresi: Alış ve satış tarihleri arasındaki takvim günü. İsteğe bağlıdır; yalnızca yıllık getiri için kullanılır.
- Stopaj oranı: Yukarıdaki tabloya göre fon türü ve alış tarihi için geçerli oran.
Araç alış ve satışta ayrıca giriş veya çıkış komisyonu alınmadığını varsayar. Fonların alım satımının yapıldığı platform TEFAS yazısında anlatılıyor.
Sık sorulan sorular
Fon kazancından stopaj ne zaman kesilir?
Stopaj, paylar satıldığında kazanç üzerinden işleme aracılık eden banka veya aracı kurum tarafından kesilir. Elde tutma süresince kesinti yapılmaz; zararla satışta stopaj doğmaz.
Para piyasası fonunda stopaj oranı kaç?
Ekim 2026 itibarıyla gerçek kişilerde 9 Temmuz 2025 ve sonrasında alınan para piyasası fonu paylarının kazancında oran %17,5'tir. 1 Şubat – 8 Temmuz 2025 arasında alınan paylarda %15 uygulanır. 5 Eylül 2026'da yürürlüğe giren 11734 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı'ndaki %10 oranı kurumlar vergisi mükelleflerini (sermaye şirketleri, yerli ve yabancı fonlar) ve yabancı kurumsal yatırımcıları kapsar; gerçek kişilerin oranını değiştirmez.
Hisse senedi yoğun fonda stopaj var mı?
Ekim 2026 itibarıyla hisse senedi yoğun fonlarda oran %0'dır. TEFAS'ta işlem görmeyen hisse senedi yoğun serbest fonların 27 Mart 2026 ve sonrasında alınan payları bu istisnanın dışındadır ve %17,5 oranına tabidir.
Yıllık getiri neden dönem getirisinden yüksek görünüyor?
Araç dönem getirisini 365 güne bileşik olarak ölçekler. 180 günde %11,55 net getiri, aynı hız bir yıl sürerse yaklaşık %24,81'e karşılık gelir; bu sonuç bir tahmin değildir.
Kaynaklar
- Resmî Gazete: 10041 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (9 Temmuz 2025 tarihli ve 32951 sayılı Resmî Gazete) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 9487 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (1 Şubat 2025 tarihli ve 32800 sayılı Resmî Gazete) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 11107 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (27 Mart 2026 tarihli ve 33206 sayılı Resmî Gazete) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 11734 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (5 Eylül 2026 tarihli ve 33361 sayılı Resmî Gazete), kurumlar vergisi mükelleflerinin para piyasası fonu kazançları (yeni sekmede açılır)
- GİB: G.V.K. Geçici 67'nci Madde Uygulaması ile İlgili Olarak Gerçek Kişilere Yönelik Vergi Rehberi (Şubat 2026), yatırım fonu katılma payları bölümü (yeni sekmede açılır)
- GİB: Gelir Vergisi Kanunu geçici 67. madde kapsamında kesinti oranları tablosu (yeni sekmede açılır)
- SPK: Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği (III-52.1), hisse senedi yoğun fon tanımı ve madde 14 (birim pay değeri) (yeni sekmede açılır)
Araç genel bilgilendirme amaçlıdır; sonuçlar girilen değerlere dayanır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Vergi ve komisyon oranları kişiye ve kuruma göre değişebileceğinden kesin tutarlar için ilgili kurum ve mevzuat esas alınmalıdır.