Kısa cevap: Kur korumalı mevduat (KKM), Aralık 2021'de başlayan ve vade sonunda kurdaki artış faiz getirisini aşarsa aradaki farkın devlet tarafından ödendiği TL vadeli mevduat ürünüdür. Ekim 2026 itibarıyla KKM sona ermiştir: TCMB 23 Ağustos 2025'ten itibaren YUVAM dışındaki hesaplarda yeni hesap açılışını ve yenilemeyi durdurdu, dayanak tebliğler 24 Ocak 2026'da yürürlükten kaldırıldı ve BDDK haftalık verilerinde KKM bakiyesi 21 Ağustos 2026 haftasında sıfıra indi.
Kur korumalı mevduat, döviz ve altın mevduatlarının TL'ye dönmesini teşvik etmek için 2021 sonunda devreye alınan bir kur garantisiydi. Mevduat sahibi TL faiz alıyor, vade sonunda kur faizden fazla yükseldiyse aradaki fark ayrıca ödeniyordu. Ürün birkaç yıl boyunca Türkiye'deki mevduatın önemli bir kısmını oluşturdu, ardından 2023 ortasından itibaren kademeli olarak küçültüldü.
Aşağıda KKM'nin hukuki dayanağı, kur farkı hesabı, maliyeti, çıkış adımları, stopajı ve Ekim 2026 itibarıyla durumu TCMB, Resmî Gazete, GİB ve BDDK kaynaklarıyla anlatılıyor.
KKM nedir, hangi düzenlemelerle başladı?
KKM, belirli bir tarihteki döviz veya altın mevduatının ya da TL mevduatın, kur artışına karşı korunan TL vadeli hesaba dönüştürülmesi demektir. Tek bir ürün değil, farklı kaynaklardan beslenen birkaç düzenlemeden oluşuyordu:
- Döviz dönüşümlü KKM: TCMB'nin 2021/14 sayılı Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesaplarına Dönüşümün Desteklenmesi Hakkında Tebliği, 21 Aralık 2021 tarihli ve 31696 sayılı Resmî Gazete'nin mükerrer sayısında yayımlandı. Tebliğ, Türkiye'de yerleşik gerçek kişilerin 20 Aralık 2021'de mevcut olan ABD doları, euro ve sterlin hesaplarını 3 ay, 6 ay veya 1 yıl vadeli TL hesaba dönüştürmesini düzenledi.
- Altın dönüşümlü KKM: Altın hesapları için ayrı bir tebliğ (2021/16) 29 Aralık 2021 tarihli ve 31704 sayılı Resmî Gazete'de yayımlandı. Fiziki altının sisteme kazandırılmasına ilişkin 2022/11 sayılı tebliğ de KKM ailesine dahil oldu.
- TL dönüşümlü KKM: TL vadeli hesaplardan açılan kur korumalı hesaplarda destek önce Hazine ve Maliye Bakanlığı kaynaklarından, 4749 sayılı Kanun'un geçici 35. maddesi kapsamında karşılandı.
Sonraki düzenlemelerle tüzel kişiler de kapsama alındı. Yurt dışında yerleşiklere yönelik YUVAM hesapları ise ayrı bir TCMB düzenlemesine tabidir ve aşağıda anlatılan 23 Ağustos 2025 kararının dışında tutulmuştur; bu yazı yurt içindeki KKM'yi ele alır. Ürünün kurla ilişkisi döviz kuru nasıl belirlenir yazısında, kurun değer kaybı kavramı devalüasyon nedir yazısında anlatılıyor.
KKM nasıl hesaplanır? Kur farkı telafisi
KKM'de mevduat sahibi vade sonunda iki tutardan yüksek olanı alırdı: TL faiz veya kur artışından doğan fark. 2021/14 sayılı Tebliğ'in 5. maddesine göre vade sonu kuru dönüşüm kurundan yüksekse ve kur farkı tutarı bankanın ödeyeceği faizi aşıyorsa, TCMB kur farkı üzerinden hesaplanan tutardan faiz düşülerek bulunan tutarı bankaya aktarır, banka da bunu hesap sahibine öderdi. Tebliğ'deki tanımlar şöyledir:
- Dönüşüm kuru: Dönüşüm günü TCMB'nin saat 11.00'de ilan ettiği döviz alış kuru.
- Vade sonu kuru: TL hesabın vadesinin dolduğu gün TCMB'nin saat 11.00'de ilan ettiği döviz alış kuru.
- Vadeden önce çekiş: Para vadeden önce çekilirse kur farkına ilişkin ödeme yapılmaz.
- Tek seferlik destek: Tebliğ kapsamında açılan hesaplar bu destekten yalnızca bir kez yararlanır.
Formül olarak: Destek = max(0; Dönüştürülen döviz × (Vade sonu kuru − Dönüşüm kuru) − TL faiz).
Varsayımsal örnek: 100.000 dolar, kurun 30,00 TL olduğu gün 182 gün vadeli KKM'ye dönüştürülsün. Hesaba 3.000.000 TL geçer, yıllık faiz %20 olsun. Faiz 3.000.000 × 0,20 × 182 ÷ 365 = 299.178,08 TL'dir.
- Vade sonu kuru 34,50 TL: Kur farkı tutarı 100.000 × 4,50 = 450.000 TL'dir. Faizi aştığı için destek 450.000 − 299.178,08 = 150.821,92 TL olur. Hesap sahibi toplam 3.450.000 TL alır; bu, 100.000 doların vade sonu kurundaki karşılığına eşittir.
- Vade sonu kuru 31,00 TL: Kur farkı 100.000 TL'de kalır, faizden düşüktür; destek ödenmez ve hesap sahibi faizle birlikte 3.299.178,08 TL alır.
Örnekte stopaj dikkate alınmamıştır; kur, faiz ve tutarlar varsayımsaldır.
Örnek, KKM'nin mantığını gösterir: mevduat sahibi kur yükselişinde dolar karşılığını korur, kur yatay kalırsa TL faizi alır. Kur artışının faizi aştığı dönemlerde fark devlet kaynaklarından kapatıldığı için ürünün maliyeti kurun seyrine bağlıydı.
KKM faizi nasıl belirleniyordu?
KKM faizi, bankanın ilan ettiği TL vadeli mevduat faiziydi; ancak TCMB bu faize bir taban koydu. 2021/14 sayılı Tebliğ'in 4. maddesine göre başlangıçta dönüşümle açılan TL mevduat hesaplarına uygulanan faiz, TCMB'nin bir hafta vadeli repo ihale faiz oranından düşük olamıyordu.
Çıkış döneminde bu taban kademeli olarak indirildi. TCMB'nin 20 Aralık 2024 tarihli 2024-68 sayılı basın duyurusuyla KKM hesapları için asgari faiz oranı politika faizinin %70'inden %50'sine, 21 Haziran 2025 tarihli 2025-38 sayılı duyuruyla %50'sinden %40'ına düşürüldü. Aynı tarihte KKM'ye uygulanan zorunlu karşılık oranı %33'ten %40'a çıkarıldı (TCMB'nin 2025 Faaliyet Raporu'na göre 6 aya kadar vadeli hesaplarda). Bu adımların amacı standart TL mevduata geçişi hızlandırmaktı.
Politika faizinin mevduat faizlerine nasıl yansıdığı PPK faiz kararı yazısında anlatılıyor. Ekim 2026 itibarıyla yeni KKM hesabı açılmadığı için bu taban kuralların güncel bir uygulaması kalmamıştır.
KKM'nin maliyetini kim üstlendi?
Döviz ve altın dönüşümlü KKM'de kur farkı desteğini TCMB, TL dönüşümlü KKM'de ise önce Hazine ödedi. 14 Temmuz 2023 tarihli ve 7456 sayılı Kanun'un geçici 2. maddesi (15 Temmuz 2023 tarihli ve 32249 sayılı Resmî Gazete), 4749 sayılı Kanun'un geçici 35. maddesi kapsamında Hazine kaynaklarından karşılanan desteklerin, maddenin yürürlüğünü izleyen ilk iş gününden itibaren TCMB kaynaklarından karşılanmasını hükme bağladı.
TCMB'nin 2025 Yılı Faaliyet Raporu bu yükün büyüklüğüne ilişkin şu bilgileri verir:
- KKM bakiyesi Ağustos 2023'te 143 milyar ABD dolarına ulaştı.
- Bankaya devredilen TL dönüşümlü KKM işlemleri, hesaplar en fazla 12 ay vadeyle açılabildiği için 31 Aralık 2024'te sona erdi.
- Döviz dönüşümlü KKM ve YUVAM, fiziki altın gibi diğer döviz kazandırıcı işlemlerin gideri toplamı 2025'te 166.475.523.380 TL, 2024'te 240.166.792.451 TL oldu.
Bu tutarlar TCMB'nin kâr/zarar tablosunda yer alan giderlerdir; KKM'nin toplam ekonomik maliyetine ilişkin tek bir resmi rakam yayımlanmamıştır. Merkez bankası bilançosunun rezervlerle ilişkisi TCMB rezervleri yazısında ele alınıyor.
KKM'den çıkış nasıl yapıldı? 2024-2026 adımları
Çıkış, yeni hesap açılışını ve yenilemeyi daraltan, bankalara TL mevduata geçiş hedefleri koyan bir dizi kararla yapıldı. TCMB'nin 2025 Faaliyet Raporu'na göre bu süreç Ağustos 2023'te başladı. Başlıca adımlar şöyledir:
| Tarih | Adım |
|---|---|
| 31 Aralık 2024 | TL dönüşümlü KKM işlemleri sona erdi |
| 20 Ocak 2025 | Döviz ve altın dönüşümlü KKM'de 6 ve 12 ay vadeli hesap açılışı ve yenilemesi durduruldu (2025-04) |
| 15 Şubat 2025 | Tüzel kişilerin, YUVAM dahil, KKM açılışı ve yenilemesi durduruldu (2025-12) |
| 21 Haziran 2025 | Asgari faiz politika faizinin %40'ına indirildi, zorunlu karşılık %40'a çıkarıldı (2025-38) |
| 23 Ağustos 2025 | Gerçek kişiler için de açılış ve yenileme sona erdi; YUVAM hariç (2025-45; 2025/20, 2025/21, 2025/22 sayılı tebliğler) |
| 24 Ocak 2026 | 2021/14 ve 2021/16 sayılı tebliğler, 2026/1 ve 2026/2 sayılı tebliğlerle yürürlükten kaldırıldı |
| 21 Ağustos 2026 haftası | BDDK verilerinde KKM bakiyesi sıfıra indi |
23 Ağustos 2025 tarihli ve 32995 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 2025/20 sayılı Tebliğ, 2021/14 sayılı Tebliğ'e şu hükmü ekledi: 23 Ağustos 2025'ten itibaren bu Tebliğ kapsamında hesap açılmaz, açılmış hesaplar yenilenmez. TCMB aynı gün yaptığı duyuruda, bu tarihten önce açılan hesapların vadeleri sona erdiğinde ilgili tebliğlerin yürürlükten kaldırılacağını bildirdi. 24 Ocak 2026 tarihli ve 33147 sayılı Resmî Gazete'deki tebliğler yayımı tarihinde yürürlüğe girdi ve bu süreci tamamladı.
KKM bitti mi? Ekim 2026 itibarıyla durum
Evet. Ekim 2026 itibarıyla yurt içinde yeni KKM hesabı açılamaz, mevcut hesap yenilenemez ve kur farkı desteğinin dayanağı olan TCMB tebliğleri yürürlükte değildir. Durum şu kaynaklarla doğrulanabilir:
- Açılış ve yenileme: TCMB'nin 23 Ağustos 2025 tarihli 2025-45 sayılı duyurusuna göre KKM hesap açma ve yenileme işlemleri, YUVAM hesapları hariç sonlandırıldı.
- Dayanak: Döviz ve altın dönüşümüne ilişkin 2021/14 ve 2021/16 sayılı tebliğler 24 Ocak 2026'da yürürlükten kaldırıldı. TCMB'nin 2025 Faaliyet Raporu da KKM uygulamasının 2025'te tamamen sonlandırıldığını ve bakiyenin yıl sonunda 7 milyar TL'nin altına gerilediğini belirtir.
- Bakiye: BDDK'nın haftalık bankacılık sektörü verilerindeki "Kur Korumalı TL Mevduat ve Katılma Hesapları (Bilgi için)" kalemi 14 Ağustos 2026'da 4,19 milyon TL, 21 Ağustos 2026'dan itibaren 0'dır. BDDK bu kalemi 17 Eylül 2026 tarihiyle sonlandırdı.
Vadesi dolan KKM hesaplarının bakiyesi bankanın uygulamasına göre vadesiz hesaba ya da standart TL vadeli mevduata aktarılır; bu hesaplarda artık kur garantisi bulunmaz. TL mevduatın güncel getirisi ve vergisi mevduat faizi stopaj oranları yazısında, hesaplama ise mevduat faizi hesaplama aracında yer alıyor. YUVAM hesaplarının güncel koşulları için TCMB duyuruları esas alınmalıdır.
KKM stopajı ve vergisi nasıldı?
KKM faizinden kesilen stopaj, hesabın açıldığı veya yenilendiği tarihe göre %0 ile %17,5 arasında değişti. GİB'in Şubat 2026 tarihli GVK geçici 67. madde rehberine göre kur korumalı vadeli mevduat hesapları ile döviz hesaplarından dönüşüm kuru üzerinden TL'ye çevrilen hesapların faizine uygulanan oranlar şöyledir:
| Açılış veya yenileme dönemi | Oran | Dayanak |
|---|---|---|
| 31 Temmuz 2024'e kadar | Vade ayrımı olmaksızın %0 | 4970 sayılı CK (24 Aralık 2021) |
| 1 Ağustos – 31 Ekim 2024 | Vadeye göre %2,5, %5, %7,5 | 8775 sayılı CK |
| 1 Kasım 2024 – 31 Ocak 2025 | Vadeye göre %5, %7,5, %10 | 9075 sayılı CK |
| 1 Şubat – 8 Temmuz 2025 | 6 aya kadar %15, 1 yıla kadar %12, 1 yıldan uzun %10 | 9487 sayılı CK |
| 9 Temmuz 2025 ve sonrası | 6 aya kadar %17,5, 1 yıla kadar %15 | 10041 sayılı CK |
Altın hesaplarından dönüşüm fiyatı üzerinden TL'ye çevrilen hesaplarda da 9 Temmuz 2025'ten itibaren aynı %17,5 ve %15 oranları uygulandı. Rehbere göre bu kesinti nihai vergidir ve bu gelirler için yıllık beyanname verilmez. KKM'de yeni hesap 23 Ağustos 2025'te sona erdiği için fiilen son uygulanan oranlar 10041 sayılı Karar'daki oranlardır. Bugün açılan TL mevduatta stopaj yalnızca vadeye göre belirlenir; 6 aya kadar vadede oran yine %17,5'tir.
KKM bakiyesi nereden izlendi?
KKM bakiyesi iki resmi kaynaktan izlendi: TCMB'nin aylık istatistikleri ve BDDK'nın haftalık bülteni. TCMB'nin 30 Mayıs 2024 tarihli 2024-31 sayılı duyurusuna göre KKM stok bakiyeleri Aylık Para ve Banka İstatistikleri kapsamında, EVDS'de "Kur Korumalı Mevduat ve Katılma Hesapları" alt başlığında yayımlandı; döviz dönüşümlü KKM için gerçek kişi, tüzel kişi ve toplam serileri ABD doları cinsinden, TL KKM serisi TL cinsinden verildi.
BDDK'nın haftalık bülteninin gelişmiş gösteriminde "Mevduat" tablosunun bilgi kalemi olarak yer alan seri ise çıkışın hızını gösterir:
| Tarih | Bakiye |
|---|---|
| 27 Aralık 2024 | 1.129.899 |
| 22 Ağustos 2025 | 427.125 |
| 26 Aralık 2025 | 6.960 |
| 31 Temmuz 2026 | 157 |
| 14 Ağustos 2026 | 4,19 |
| 21 Ağustos 2026 | 0 |
Tabloya göre bakiye, gerçek kişiler için açılış ve yenilemenin durdurulduğu Ağustos 2025'ten sonraki dört ayda yaklaşık 427 milyar TL'den 7 milyar TL'nin altına indi. Kalan küçük bakiye 2026'da vadeler doldukça eridi ve seri artık güncellenmiyor.
Altın, döviz ve emtia Fiva'da
Fiva'nın piyasalar ekranında altın, döviz ve emtia; günün özetinde dünya endeksleri, petrol ve kripto varlıklar izlenebilir. Fiyat alarmları ve notlarla kişisel izleme listeleri oluşturulabilir. Fiva yatırım tavsiyesi vermez ve uygulama üzerinden alım-satım işlemi yapılmaz.
Sık sorulan sorular
KKM bitti mi?
Evet. TCMB 23 Ağustos 2025'ten itibaren KKM'de hesap açılışını ve yenilemeyi YUVAM hesapları hariç durdurdu, dayanak tebliğler 24 Ocak 2026'da yürürlükten kaldırıldı. BDDK verilerinde KKM bakiyesi 21 Ağustos 2026 haftasında sıfıra indi.
Kur korumalı mevduat nasıl çalışıyordu?
Döviz, altın veya TL mevduat vadeli TL hesaba dönüştürülüyordu; 2021/14 sayılı Tebliğ başlangıçta 3 ay, 6 ay ve 1 yıl vade öngörüyordu. Vade sonunda kur artışından doğan tutar faizi aşarsa aradaki fark devlet kaynaklarından ödeniyordu; para vadeden önce çekilirse bu fark ödenmiyordu.
KKM'de stopaj yüzde kaçtı?
GİB rehberine göre 31 Temmuz 2024'e kadar açılan veya yenilenen hesaplarda %0'dı, sonra kademeli olarak artırıldı. 9 Temmuz 2025'ten itibaren açılan veya yenilenen hesaplarda 6 aya kadar vadede %17,5, 1 yıla kadar vadede %15 kesildi.
KKM faizi nasıl belirleniyordu?
Faizi banka belirliyordu, ancak TCMB bir taban koymuştu. Bu taban başlangıçta bir hafta vadeli repo faizi, çıkış döneminde ise politika faizinin önce %70'i, Aralık 2024'te %50'si, Haziran 2025'te %40'ı olarak uygulandı.
Vadesi dolan KKM hesabındaki paraya ne oldu?
Vadesi dolan hesaplar yenilenemediği için bakiye, bankanın uygulamasına göre vadesiz hesaba veya standart TL vadeli mevduata geçti. Bu hesaplarda kur garantisi yoktur ve faizden vadeye göre stopaj kesilir.
Kaynaklar
- Resmî Gazete: 2021/14 sayılı Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesaplarına Dönüşümün Desteklenmesi Hakkında Tebliğ (21 Aralık 2021, 31696 mükerrer) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 2025/20 sayılı Tebliğ, 23 Ağustos 2025'ten itibaren hesap açılmaması ve yenilenmemesi (32995) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 23 Ağustos 2025 tarihli ve 32995 sayılı nüsha (2025/20, 2025/21, 2025/22 sayılı tebliğler) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 2026/1 sayılı Tebliğ, 2021/14 sayılı Tebliğ'in yürürlükten kaldırılması (24 Ocak 2026, 33147) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 2026/2 sayılı Tebliğ, 2021/16 sayılı Tebliğ'in yürürlükten kaldırılması (24 Ocak 2026, 33147) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: Kur Korumalı Mevduat Hesaplarına İlişkin Basın Duyurusu (2025-45, 23 Ağustos 2025) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: Kur Korumalı Mevduat Hesaplarına İlişkin Basın Duyurusu (2025-12, 15 Şubat 2025) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: Kur Korumalı Mevduat Hesaplarına İlişkin Basın Duyurusu (2025-04, 20 Ocak 2025) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: Makroihtiyati Çerçeveye İlişkin Basın Duyurusu (2025-38, 21 Haziran 2025) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: Makroihtiyati Çerçeveye İlişkin Basın Duyurusu (2024-68, 20 Aralık 2024) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: Kur Korumalı Mevduat İstatistiklerinin Yayımlanmasına İlişkin Basın Duyurusu (2024-31) (yeni sekmede açılır)
- TCMB: 2025 Yılı Faaliyet Raporu (KKM'nin sonlandırılması, KKM işlemleri ve giderleri) (yeni sekmede açılır)
- Resmî Gazete: 7456 sayılı Kanun, geçici 2. madde (15 Temmuz 2023, 32249) (yeni sekmede açılır)
- GİB: GVK Geçici 67. Madde Uygulaması ile İlgili Gerçek Kişilere Yönelik Vergi Rehberi (Şubat 2026) (yeni sekmede açılır)
- BDDK: Haftalık Bankacılık Sektörü Verileri, gelişmiş gösterim (Kur Korumalı TL Mevduat ve Katılma Hesapları kalemi) (yeni sekmede açılır)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.