# Altın yatırımı nasıl yapılır? Fiziki, hesap, fon ve BYF

Adres: https://fincodelabs.com/blog/altin-yatirimi-nasil-yapilir · Yayıncı: Fincode (Fincode Yazılım ve Teknoloji A.Ş.), İstanbul, Türkiye · Kategori: Piyasa rehberi · Yayın: 2026-10-19 · Güncelleme: 2026-10-25

Altın yatırımı nasıl yapılır, altın nasıl alınır? Fiziki altın, banka altın hesabı, altın fonu, BYF, Darphane sertifikası ve altın tahvilinin vergi ve maliyeti.

**Kısa cevap:** **Kısa cevap:** Altın yatırımı fiziki altın (külçe, çeyrek, takı), banka altın hesabı, TEFAS'taki altın fonları, Borsa İstanbul'daki altın BYF'leri ve Darphane altın sertifikası, VİOP altın sözleşmeleri ile Hazine'nin altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikaları üzerinden yapılır. Hepsi altın fiyatına bağlıdır; Ekim 2026 itibarıyla alış-satış makası, gider, stopaj (%0 ile %17,5 arası) ve güvence yapıları birbirinden farklıdır.

Altın almanın tek bir yolu yoktur. Kuyumcudan çeyrek almak, bankadaki hesapta gram altın tutmak ve bir altın fonunun payını almak aynı fiyat hareketine bağlanır, ancak maliyet, vergi, saklama ve paraya çevirme koşulları farklıdır. Seçim, yatırımın ne kadar süre tutulacağına, fiziki teslimin istenip istenmediğine ve hangi maliyetin daha az önemsendiğine bağlıdır.

Aşağıda her yol Ekim 2026 itibarıyla gerçek kişiler için geçerli kurallarla anlatılıyor ve varsayımsal bir örnekle karşılaştırılıyor. Belirli bir ürün veya kurum önerilmez. Altının TL fiyatının ons ve kurdan nasıl oluştuğu [gram altın fiyatı nasıl belirlenir](https://fincodelabs.com/blog/gram-altin-fiyati-nasil-belirlenir) yazısında anlatılıyor.

## Altına yatırım yolları: karşılaştırma tablosu

**Altın yatırımı yolları, gerçek kişiler için (Ekim 2026)**

| Araç | Nereden alınır | Fiyat ve maliyet | Vergi | Güvence ve saklama |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fiziki altın (külçe, ziynet, sikke, takı) | Kuyumcu, banka | Satıcının alış-satış fiyatı, işçilik | Geçici 67 stopajı yok | Saklama ve kayıp riski sahibinde |
| Banka altın hesabı | Banka | Bankanın alış-satış fiyatı | Fiyat farkı için stopaj yok | Aynı bankadaki mevduatla birlikte kişi başı 1.200.000 TL'ye kadar TMSF sigortası |
| Altın fonu, altın katılım fonu | TEFAS üyesi banka veya aracı kurum | Günde bir kez hesaplanan pay fiyatı; fon giderleri (kıymetli madenler fonlarında yıllık tavan %2,19) | %17,5 stopaj (9 Temmuz 2025 ve sonrası alınan paylar) | Fon malvarlığı kurucudan ayrı; mevduat sigortası yok |
| Altın BYF | Borsa İstanbul, aracı kurum | Seans içinde oluşan fiyat, komisyon, T+2 takas | %17,5 stopaj (aynı dönem) | Fon malvarlığı ayrı; mevduat sigortası yok |
| Darphane altın sertifikası | Borsa İstanbul Emtia Pazarı | Her sertifika 0,995 saflıkta 0,01 gram; T+2 takas | %0 | İzahnamedeki esaslarla fiziki altına çevrilebilir |
| VİOP altın sözleşmeleri | Borsa İstanbul VİOP, aracı kurum | Teminat, kaldıraç, nakdi uzlaşı | %10 | Teminat yetersizliğinde pozisyon kapatılabilir |
| Altın tahvili, altına dayalı kira sertifikası | Hazine ihraçlarında aracı bankalar; Borsa İstanbul | Altın fiyatına bağlı kira veya faiz, kirli fiyat | %0 | İhraççı Hazine; mevduat sigortası yok |

Vergi sütunu Gelir İdaresi Başkanlığı'nın (GİB) Şubat 2026 tarihli geçici 67. madde rehberine dayanır. Rehbere göre altın fonu gibi hisse senedi yoğun olmayan fonların payları için %17,5, altına dayalı devlet iç borçlanma senetleri, Darphane sertifikaları ve Hazine'nin varlık kiralama şirketinin altına dayalı kira sertifikaları için %0, sayılanlar dışındaki kazançlar için %10 oranı uygulanır. Fiziki altının ve banka altın hesabındaki fiyat artışı rehberdeki tevkifata tabi gelirler arasında yer almaz.

## Fiziki altın nasıl alınır? Külçe, çeyrek ve takı

Fiziki altın kuyumcudan veya fiziki satış yapan bankalardan alınır. Ürün türü maliyeti belirler:

- **Külçe ve gram altın:** Standart külçe 995 milyemdir. İşçilik payı düşüktür; fiyat has altın fiyatına en yakın seyreder.
- **Cumhuriyet altınları:** Çeyrek, yarım, tam ve diğerleri 22 ayardır ve yalnızca Darphane tarafından üretilir. Darphane altın satmaz; külçeyi teslim edene karşılığında Cumhuriyet altını üretir ve bunun için belirli bir işçilik ve fire alır. Fiyat piyasada oluşur.
- **Takı:** 22, 18 veya 14 ayar olabilir; işçilik payı yüksek olabilir ve geri satışta çoğunlukla yalnızca içerdiği altın üzerinden değerlenir.

Hangi ürünün ne kadar saf altın içerdiği, ayar ve milyem hesabı [çeyrek altın kaç gram](https://fincodelabs.com/blog/altin-ayarlari-ceyrek-altin-kac-gram) yazısında; has altın karşılığı ise [altın hesaplama](https://fincodelabs.com/araclar/altin-hesaplama) aracıyla bulunur. Fiziki altının avantajı aracı kurum veya bankaya bağlı olmamasıdır; dezavantajı alış-satış makası, işçilik ve saklama riskidir. Kayıp veya hırsızlık durumunda kurumsal bir güvence yoktur.

## Banka altın hesabı nasıl çalışır?

Banka altın hesabı, altının gram cinsinden kaydi olarak tutulduğu hesaptır. Hesaba TL ile altın alınır, satılınca karşılığı TL olarak geçer. Fiyat, bankanın kendi ilan ettiği alış ve satış fiyatıdır; makas bankadan bankaya ve günün saatine göre değişir. Hazine'nin altına dayalı kira sertifikası kılavuzu, bankacılık sisteminde vadesiz altın hesaplarında miktarın virgülden sonra iki haneyle gösterilebildiğini belirtir.

- **Güvence:** TMSF'ye göre Türk lirası, döviz ve kıymetli maden cinsinden mevduat ile katılma hesapları kişi başına her banka için 1.200.000 TL'ye kadar sigortalıdır; bu tutara aynı bankadaki diğer mevduatlar da dahildir. Bankaların aracılık ettiği yatırım fonları, devlet tahvili ve hazine bonosu ise kapsam dışındadır.
- **Fiziki teslim:** Hesaptaki altının külçe veya çeyrek olarak çekilip çekilemeyeceği, asgari miktar ve ücret bankanın kendi koşullarına bağlıdır.
- **Vergi:** Altının değer kazanmasından doğan fark için stopaj kesilmez. GİB rehberine göre altın cinsinden mevduatlardan dönüşüm fiyatı üzerinden TL'ye çevrilen mevduat hesaplarında ise faiz gelirinden 9 Temmuz 2025 ve sonrasında açılan veya yenilenen hesaplarda 6 aya kadar vadede %17,5, 1 yıla kadar vadede %15 stopaj kesilir.

## Altın fonu, altın katılım fonu ve altın BYF

Fonlar altını yatırımcı adına toplu olarak tutar; yatırımcı altın yerine fon payına sahip olur. Ekim 2026 itibarıyla temel farklar şöyledir:

- **Altın fonu ve altın katılım fonu:** TEFAS üzerinden, fon koduyla alınır. Pay fiyatı günde bir kez hesaplanır; SPK'nın Yatırım Fonlarına İlişkin Rehberi'ne göre spot altın, Borsa İstanbul günlük bülteninde aynı gün (T+0) valörlü işlemler için açıklanan ağırlıklı ortalama fiyatla değerlenir. Kıymetli madenler fonlarında yönetim ücreti dahil yıllık giderler %2,19'u aşamaz. Alış-satış makası yoktur ama gider her gün fiyata yansır.
- **Altın BYF:** Payları Borsa İstanbul'da seans boyunca hisse gibi alınıp satılır ve fiyat gün içinde değişir. Aracı kurum komisyonu ve kotasyon farkı ödenir; takas T+2'dir.

Üçünde de satış kazancından, 9 Temmuz 2025 ve sonrasında alınan paylar için %17,5 stopaj kesilir; 10041 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı'na (9 Temmuz 2025 tarihli ve 32951 sayılı Resmî Gazete) dayanan bu oran nihai vergidir ve zararla yapılan satışta kesinti olmaz. Ayrıntılar [altın fonu](https://fincodelabs.com/blog/altin-fonu-nedir) ve [BYF nedir](https://fincodelabs.com/blog/byf-nedir) yazılarında anlatılıyor.

## Darphane altın sertifikası ve VİOP altın sözleşmeleri

**Darphane altın sertifikası**, Darphane'nin ihraç ettiği ve Borsa İstanbul Emtia Pazarı'nda ALTIN.S1 koduyla işlem gören bir sermaye piyasası aracıdır. Borsa İstanbul'a göre her sertifika 0,995 saflıkta 0,01 gram altını temsil eder; işlemlerde %5 fiyat marjı ve 1 kuruşluk fiyat adımı uygulanır, takas T+2'dir. Sertifikalar KAP'ta yayımlanan izahnamedeki esaslarla fiziki altına dönüştürülebilir. GİB rehberine göre Darphane sertifikalarından elde edilen kazançlarda stopaj oranı %0'dır.

**VİOP altın sözleşmeleri** altını satın almaz, fiyatı üzerine vadeli işlem yapar. Borsa İstanbul'a göre TL/gram sözleşmesi 1 gram, dolar/ons sözleşmesi 1 troy ons altına karşılık gelir; ikisi de nakdi uzlaşılıdır ve vade sonu uzlaşma fiyatı LBMA'nın Londra öğleden sonra altın fiyatına dayanır. Günlük fiyat sınırı baz fiyatın ±%10'udur. İşlem için teminat yatırılır; kaldıraç nedeniyle kayıp yatırılan teminatı aşabilecek hızda büyüyebilir. GİB rehberine göre pay ve pay endeksleri dışındaki vadeli işlem kazançları %10 stopaja tabidir. İşleyiş [VİOP nedir](https://fincodelabs.com/blog/viop-nedir) yazısında anlatılıyor.

## Altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası nedir?

Hazine ve Maliye Bakanlığı, altına endeksli ödeme yapan devlet iç borçlanma senetleri ile kira sertifikaları ihraç eder. Bakanlığın 2026 Kamu Borç Yönetimi Raporu'na göre bu senetler ilk kez 2017'de bireysel yatırımcılara ihraç edildi, 2019'dan itibaren kurumsal yatırımcılara da sunuldu ve 2025 sonuna kadar toplam 577,4 ton altın karşılığı 669,9 milyar TL'lik ihraç yapıldı.

Bakanlığın Aralık 2018 tarihli altına dayalı kira sertifikası yatırımcı kılavuzu işleyişi şöyle tarif eder:

- Talep, Hazine'nin duyurduğu aracı banka şubelerinde belirli tarihlerde toplanır; yalnızca 22 ve 24 ayar altın kabul edilir ve işçilik bedeli dikkate alınmaz.
- Hesaba geçen her 1 gram saf altın için 1.000 adet sertifika verilir.
- Kira altı ayda bir, TL olarak ve ödeme günündeki gram altın fiyatıyla hesaplanarak ödenir; kira oranı ihraç duyurusunda ilan edilir ve vade boyunca sabittir.
- Vade sonunda anapara gram olarak altın hesabına aktarılır; ihraç duyurusundaki sürede talep edilirse 1 kilogramlık 995 milyemlik külçe veya ziynet çeyrek olarak teslim alınabilir.

Bu senetler ikincil piyasada Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası'nda da işlem görür. Borsa İstanbul'a göre Ekim 2026 itibarıyla altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası emirleri 995 nominal ve katları şeklinde, kirli fiyatla verilir; valör aynı gün ile 7 gün sonrası arasındadır. 22 Eylül 2017 tarihli ve 2017/10840 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereği bu senetlerin gelirlerinde stopaj %0'dır. Güncel ihraçların kira oranı, vadesi ve talep toplama tarihleri Bakanlığın duyurularından izlenir. Kira sertifikasının genel yapısı [kira sertifikası](https://fincodelabs.com/blog/kira-sertifikasi-nedir), DİBS alım yolları [devlet tahvili nasıl alınır](https://fincodelabs.com/blog/devlet-tahvili-nasil-alinir) yazısında yer alıyor.

## Altın hesabı mı, fiziki altın mı, altın fonu mu? Örnek karşılaştırma

Aynı fiyat artışı, araçların maliyet ve vergi yapısı nedeniyle farklı net sonuç verir. Belirleyici iki unsur alış-satış makası ile stopaj ve giderdir.

> **Varsayımsal örnek:** 100.000 TL ile altın alınsın. Referans gram fiyatı başta 5.000 TL, bir yıl sonra 6.000 TL olsun (+%20). Fiziki altında satıcının satış fiyatı referansın %2 üstünde, alış fiyatı %2 altında; banka hesabında makas her iki yönde %1; fonda yıllık gider %1,5 kabul edilsin.
>
> | Araç | Hesap | Bir yıl sonra | Net getiri |
> | --- | --- | --- | --- |
> | Fiziki gram altın | 100.000 ÷ 5.100 ≈ 19,61 g; satış 5.880 TL'den | ≈ 115.294 TL | ≈ %15,3 |
> | Banka altın hesabı | 100.000 ÷ 5.050 ≈ 19,80 g; satış 5.940 TL'den | ≈ 117.624 TL | ≈ %17,6 |
> | Altın fonu | 100.000 × 1,20 × 0,985 = 118.200 TL; 18.200 TL kazançtan %17,5 stopaj (3.185 TL) | 115.015 TL | ≈ %15,0 |
>
> Makas ve gider oranları kurumdan kuruma değişir; tüm rakamlar varsayımsaldır.

Örnekte fiziki altının dezavantajı makastan, fonun dezavantajı stopaj ve giderden gelir. Fiyat düşerse sıralama değişir: fonda zararlı satışta stopaj kesilmez, makas ise her durumda ödenir. Kısa sürede alım satım yapılacaksa makas ağırlık kazanır; fiziki teslim isteniyorsa fon ve hesap karşılık olmaz. TL getirisinin enflasyonla karşılaştırılması için [reel getiri](https://fincodelabs.com/blog/reel-getiri-nedir) hesabı kullanılır.

## Sık sorulan sorular

### Altın hesabı mı fiziki altın mı?

Banka altın hesabında saklama riski yoktur ve mevduatla birlikte 1.200.000 TL'ye kadar TMSF sigortası vardır; fiziki altın ise kuruma bağlı değildir ama makas, işçilik ve saklama riski taşır. İkisinde de fiyat farkından stopaj kesilmez.

### Banka altın hesabı devlet güvencesinde mi?

TMSF'ye göre kıymetli maden cinsinden mevduat ve katılma hesapları, aynı bankadaki diğer mevduatla birlikte kişi başına 1.200.000 TL'ye kadar sigortalıdır. Yatırım fonları ve devlet tahvilleri bu kapsamda değildir.

### Altın fonunda stopaj var mı?

Var. Ekim 2026 itibarıyla 9 Temmuz 2025 ve sonrasında alınan altın fonu, altın katılım fonu ve altın BYF paylarının kazancından %17,5 stopaj kesilir; zararla satışta kesinti yapılmaz.

### Altın tahvili nasıl alınır?

Hazine'nin ihraç dönemlerinde duyurduğu aracı banka şubelerinden fiziki altın veya duyuruda belirtilen yöntemle alınır; ihraç edilmiş senetler Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası'nda 995 nominal ve katlarıyla da işlem görür. Gelirleri %0 stopaja tabidir.

### Darphane altın sertifikası nedir?

Darphane'nin ihraç ettiği ve Borsa İstanbul'da ALTIN.S1 koduyla işlem gören, her biri 0,995 saflıkta 0,01 gram altını temsil eden sertifikadır. İzahnamedeki esaslarla fiziki altına çevrilebilir ve kazancı %0 stopaja tabidir.

## Kaynaklar

- [GİB: G.V.K. Geçici 67. Madde Uygulaması ile İlgili Olarak Gerçek Kişilere Yönelik Vergi Rehberi (Şubat 2026)](https://cdn.gib.gov.tr/api/gibportal-file/file/getFile?objectKey=DUYURU%2FUNIVERSAL%2F2026%2F2026_Gecici67.pdf)
- [10041 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (9 Temmuz 2025 tarihli ve 32951 sayılı Resmî Gazete)](https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2025/07/20250709-6.pdf)
- [TMSF: Mevduat ve katılım fonu sigortası sık sorulan sorular (2026 sigorta tutarı, kıymetli maden hesapları)](https://www.tmsf.org.tr/tr/Tmsf/Finansman/mevduat.sss.guncel)
- [Borsa İstanbul: Darphane altın sertifikası (ALTIN.S1)](https://borsaistanbul.com/katilim-finans/darphane-altin-sertifikasi)
- [Borsa İstanbul: Kıymetli maden vadeli işlem sözleşmeleri (VİOP)](https://borsaistanbul.com/piyasalar/viop/vadeli-islem-sozlesmeleri/kiymetli-maden-vadeli-islem-sozlesmeleri)
- [Borsa İstanbul: Kesin Alım Satım Pazarı işleyişi (altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası emirleri)](https://www.borsaistanbul.com/piyasalar/borclanma-araclari-piyasasi/piyasa-isleyisi/kesin-alim-satim-pazari)
- [Hazine ve Maliye Bakanlığı: Kamu Borç Yönetimi Raporu 2026 (altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası ihraçları)](https://ms.hmb.gov.tr/uploads/2026/08/Kamu-borc-Yonetimi-Raporu-2026-2f52a814a2d37854.pdf)
- [Hazine ve Maliye Bakanlığı: Altına Dayalı Kira Sertifikası Yatırımcı Kılavuzu (Aralık 2018)](https://ms.hmb.gov.tr/uploads/2019/01/Alt%C4%B1na-Dayal%C4%B1-Kira-Sertifikas%C4%B1-Yat%C4%B1r%C4%B1mc%C4%B1-K%C4%B1lavuzu-Aral%C4%B1k-2018.pdf)
- [Darphane: Sorularla Cumhuriyet Altını (30.07.2026)](https://ms.hmb.gov.tr/uploads/sites/7/2026/08/Sorularla_Cumhuriyet_Altini-c412193a82fc0317.pdf)
- [SPK: Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği (III-52.1), Ek-4 gider üst sınırları](https://mevzuat.spk.gov.tr/api/Mevzuat/File/167)
- [SPK: Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber, 5.4 (spot altının değerlemesi)](https://spk.gov.tr/data/6a91fe7d8f95db1fb01ff366/Yat%C4%B1r%C4%B1m%20Fonlar%C4%B1na%20%C4%B0li%C5%9Fkin%20Rehber.pdf)

> Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

---

Bu sayfa, İstanbul merkezli yazılım şirketi Fincode (Fincode Yazılım ve Teknoloji A.Ş.) tarafından yayımlanmıştır: https://fincodelabs.com/blog/altin-yatirimi-nasil-yapilir

Kaynak gösterimi: Fincode, "Altın yatırımı nasıl yapılır? Fiziki, hesap, fon ve BYF", güncelleme 25 Ekim 2026, https://fincodelabs.com/blog/altin-yatirimi-nasil-yapilir